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周期股行情再启动 坚持看长做长绍兴

2022-08-12
周期股行情再启动 坚持看长做长 周期股行情再启动 坚持看长做长



  周末,多家券商机构发布下周策略,中信建投策略坚定不移的看好2018年的行情与大下游的主线;安信策略表示市场出现两个积极变化,美国税改利于中国出口;以下机构策略汇总:
  安信策略:市场出现两个积极变化 美税改利于中国出口
  近期市场已经出现了至少两个积极变化:债市回暖利率稳住、PMI使悲观经济预期修复。总体我们判断需要等待的积极信号已经出现,预计市场将在12月稳住阵脚,重拾升势。
  美国税改法案将进一步推动美国经济复苏,并提振全球经济,有利于中国出口预期提升。中国此前已提出围绕三去一降一补的供给侧改革,我们相信除了降成本,除了目前正在着手的房价房租成本问题,企业融资利率及其他企业负担未来还会进一步落实体现。
  中信策略:短期调整接近尾声不必悲观 坚持看长做长
  中信策略团队认为, 接近年末,A股短期调整缘于看短做短的交易性因素,而决定A股中期慢牛和结构主线的基本面因素并没有变化。12月与其被动防御,不如看长做长,积极布局2018年。配置方面:1)坚持金融底仓配置;2)以业绩为基准,增配超跌龙头;3)把握个别周期板块交易机会。
  短期调整接近尾声,不必悲观。近期A股调整主因是:1)绝对收益型产品暂时兑现离场;2)年末机构现金偏好增强,推升利率;3)监管新规频度大,影响投资者情绪。这是交易驱动下的看短做短行为,这些因素边际影响趋弱,A股的调整在12月接近尾声,不必悲观。
  广发策略:中游制造业的产能基本出清 投资机会显现
  广发策略研究认为,19大报多羽耳蕨告重心转移和制造强国战略等顶层设计,或成为中游制造行业开启新一轮产能扩张周期的催化剂。19大报告的核心表述从需求端刺激转向供给侧调整,意味着供给侧改革不仅限于上游限产能——我们提炼中央重要文件(18、19大报告+历年中央经济工作会议报告)中关于经济结构的核心表述,可以看到,政策的核心逻辑逐步从需求端刺激转向了供给侧调整。15年下半年开始的供给侧改革已经基本完成过剩产能的出清,而19大报告的核心表述仍然是供给侧调整,意味着供给端调整需要进一步深化;同时,制造强国战略的提出,预示着在上游限产能基本完成之后,政策的重心将转向中游调结构。中游制造行业(产能出清、具备再次加杠杆、扩产能潜力)正好契合制造强国战略主线,有望开启新一轮产能扩张周期。
  中信建投策略:从极致到均衡坚守价值 看好大下游主线
  中信建投策略认为,从监管政策看,IPO审核保持严格,《证券法》有望获修订,下一步将推进企业境外上市改革。发审委严控上市公司质量,有利于倡导价值投资风格与引导长期资金流入,而《证券法》若获修订将进一步加强监管合力。从货币政策与流动性看,尽管下周到期量保持高位,但由于跨月等扰动因素消退,预计下周流动性将边际改善。
  从投资策略深紫木蓝上看,我们坚定不移的看好2018年的行情与大下游的主线。以产业转型升级为动力、以龙头市占率、竞争优势提升盈利能力为引领,行业大浪淘沙,投资回归价值。从配置看,大金融仍是确定性更高的方向。临近年底,关注业绩与估值匹配的龙头扩散,中期继续看好消费升级和新兴制造。此外,受益于CPI狐臭柴温和回升预期,农林牧渔亦可以继续关注。
  宽蕊卫矛海通策略:短期耐心等待 2018年市场望走向慢牛初期
  海通策略认为:①对比性质类似的前三次回调,16年4-6月、16年12月-17年1月、17年4-5月,这次时间空间还不充分,成交量和换手率等情绪指标也未到前期低点。②前三次调整结束后行情结构上出现微妙变化,新崛起的板块特征:盈利持续改善、有政策催化剂、机构持仓偏低。③短期耐心等待,展望2018年,保持乐观,市场有望从春末走向夏初,即慢牛初期,核心逻辑是企业盈利改善、机构资金入场。
  方正策略:白马股进一步下探空间有限 聚焦三条主线
  方正策略认为,目前建议继续保持乐观,精选机会。短期市场调整的主要原因在于3点:一是金融监管加强的担忧;二是流动性偏紧的担忧,10年期国开债发行利率突破5%;三是白马涨幅较多,存在调整压力。
  长江策略:影响创业板盈利的几个重要因素
特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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